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유로화는 2000 년 초에 12 개국의 단일 통화로 등장했으며 2019 년까지 유로존 지역의 수가 19 개로 증가했습니다.이 모든 경제 (특히 소규모)는 밀접하게 얽혀 있으며, 따라서 독일, 프랑스, 이탈리아 또는 그리스의 모든 뉴스는 유로를 움직일 수 있습니다.
유로존은 29 개국의 유럽 연합보다 더 긴밀한 통합 및 조정을 의미한다는 것을 확실히 해둡시다. 유로존 국가들에서는 공통 통화뿐만 아니라 유럽 중앙 은행 (European Central Bank)의 공동 통화 정책도 포함됩니다. 아직 모든 유럽 연합 국가들이 유로를 받아들이지 않았으나, 단일 지역 개발의 주요 목표 는 유로의 순환입니다.
그러나 유로존 부채 위기는 2011 년에 절정에 도달하면서 이러한 계획을 훼손했습니다. 재정 정책에 대한 반대 견해를 가진 독일에서 그리스에 이르는 광범위한 경제가 공통 통화를 계속 사용할 수 있겠느냐라는 의구심이 여전히 존재합니다. 특히, 전 세계 세계 무역 거래의 35 % 이상이 유로화로 이루어짐에도 불구하고 세계 중앙 은행 보유고의 유로화 비중은 급격히 감소했습니다.
또한 유로화는 정부가 EU 와 충돌해왔고 부채 부담이 높은 국가인 이탈리아와 그리스의 정치 뉴스에 훨씬 더 취약해집니다. 이 모든 것이 EU 분할에 대한 두려움으로 유로 "매도"를 불러 옵니다.
또한 2008 년 금융위기 당시 스페인, 포르투갈, 이탈리아의 경제가 얼마나 어려움을 겪었는지 상기합니다. 또한 그리스는 채권을 반복적으로 써버렸고 이탈리아 채권은 투기적 투자로만 간주되었습니다. 이런 긴장 상황에서도 유로화는 살아 남았습니다. 매우 광범위한 변동에도 불구하고, 유로화가 미국 달러로가는 과정은 단일 통화의 현금 유통 역사 초기에 보았던 수준에 근접한 것으로 나타났습니다.
또한 ECB 조치의 투명성은 기본적인 분석을 예측할 수 있게합니다. 경험을 통해 중앙 은행 대표자들의 모든 진술을 해석하고 양방향의 변동에 어떤 영향을 미치는지 이해하는 방법을 배웁니다. <
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우선, ECB와 Fed의 통화 정책 결정에 주의를 기울이십시오. 두 경우 모두 의회 의원은 매 6 주마다 금리 변화에 대한 결정을 내리고 경제적 전망을 다시 합니다. 공식 언어는 원칙적으로 "부드럽게"하고 "빗질"한다라고 묘사됩니다. 초심자에게 단순한 명백한 것을 표현한 것처럼 보이지만, 경험있는 사람들은 "인간 언어"에 대한 모든 문장을 "번역"하고 이전의 발화 내용을 현재 문장과 비교하는 방법을 알고 있습니다.
중요한 유로 변동의 원천은 발표 후 45 분 내에 개최되는 기자 회견에서 ECB 의장이 언급하는 내용입니다.
2019 년 이래 연준은 현재 데이터 및 경제 예측 발표 후 30 분 이내에 추가 연설을 하기 시작했습니다.
시장은 기대치의 변화에 반응합니다. 따라서 가장 영향력있는 정보는 코멘트와 설명에 있을 때가 많습니다. 중앙 은행은 이와 같은 "기대 관리"과 같은 정책으로 최근 몇년간 시장과의 상호 작용을 개선하려고 노력했습니다.
그렇다면 기자 회견에선 어떤 일이 벌어집니까?
일반적으로 전세계의 언론인들은 ECB의 장에게 Eurozone의 현재 경제 상황, 은행 및 국가 통화 정책의 변경에 대해 질문합니다.
공식 ECB 웹 사이트에서 실시간 방송을 시청하면 가장 정확하고 빠른 정보를 얻을 수 있습니다. 우선, Mario Draghi 또는 Jerome Powell 의 진술에 주목하고 이것이 EURUSD 에 어떻게 영향을 미치는지 확인하십시오. 실시간으로 상관 관계를 직접 설명해보려 노력해보세요. 새롭고 깊이있는 시장 이해입니다.
기자 회견에서 거래자의 반응은 예상치 못하게 강력 할 수 있습니다. 금융 시장의 거래들 너머에는 인간이 있으며, 사람들은 감정, 두려움 및 기대에서 자유롭지 못하단 것을 기억하십시오. 매우 자주, ECB 대표들이 말한 모든 것을 재평가 한 후에 시장에는 조정이나 상승이 일어납니다.
인플레이션은 유로화에 또 다른 중요한 영향을 미칩니다. 사실, ECB는 이 지표를 2 % 또는 그 이하로 유지하기 위해 노력합니다.
이 수업을 마치고 기억해야 할 주요 사항은 외환 시장에서의 거래는 변화에 대한 이야기라는 것입니다. 인플레이션의 목표 수준을 달성하기 위한 중앙 은행의 금리와 행동에 관한 것입니다.
실제 EU 인플레이션이나 예상치가 목표치에서 2 % 벗어날 경우 이는 ECB의 이자율과 톤에 영향을 줍니다. 특히, 중앙 은행이 금리를 인상하거나 그러한 가능성에 대비하여 경고 할 때 유로 매수세가 강해집니다. 반대로 실질적인 금리 인하 또는 준비를 위한 힌트가 있는 경우 하방압력을 받게 됩니다.
ECB가 금리를 설정하는 이유는 무엇입니까?
규제 기관은 인플레이션의 증가 / 감소 수준과 이자율의 증가 / 감소 수준 간의 균형을 찾아야합니다. 그런데 세계 분석가들이 보통 "금리"가 아닌 복수의 "금리"에 대해 이야기하고 글을 쓰는 이유를 궁금해 한 적이 있습니까?
트레이더중 일부만이 각 회의에서 유럽 중앙 은행이 세 가지 이자율을 결정한다는 것을 알고 있습니다. 너무 자세히 설명하지는 않겠지만 이 과정이 다목적이며 국가 경제의 다른 영역에 영향을 미친다는 것을 알아야합니다.
예를 들어, ECB는 Harmonized Consumer Price Index에 기초한 인플레이션을 통제합니다. 발표 된 m / m (예비 예상치는 해당 월의 마지막 영업일이며, 최종 수치는 대개 다음 달 중순에 공개됩니다). 예측에서의 큰 편차는 거의 발생하지 않지만 예측치와 실제 수치의 편차가 발생되면 시장의 유로화와 통화쌍을 이루는 모든 통화쌍들이 강하게 변동합니다.
거래자들은 식량과 에너지 가격의 변동을 배제하고 일반 인플레이션 지표와 핵심 CPI를 모니터링하곤 했습니다. 그러나 연방 준비 은행과 ECB 간의 접근에는 몇 가지 차이점이 있습니다. 유럽 중앙 은행 (European Central Bank)은 일반적인 물가 상승률을 발표하고 연준은 핵심 소비자 물가 지수에 주목합니다.
금리와 마찬가지로 인플레이션은 통화 환율을 결정하는 지표이지만, 분석가들은 다른 데이터를 기반으로 일반적인 추세를 정확하게 평가하는 방법을 배웠기 때문에 시장은 놀라움을 거의 주지 않습니다.
또한 비즈니스 지수 (PMI)의 변경 사항은 유로화에 특별한 영향을 미칩니다. 구매 관리자는 주문, 생산 및 인플레이션 추세에 대한 최신 정보를 제공 할 수 있다고 여겨집니다. 정기 보고서는 활동이 이전 기간에 비해 증가했는지 또는 감소했는지에 대한 질문에 대한 답을 반영합니다. 50보다 낮은 값은 비즈니스 활동이 감소한 것을 나타내며 50보다 높으면 증가를 반영합니다. 트레이더가 사실과 예측치의 상관 관계에 주의를 기울이는 것도 똑같이 중요합니다. 우리가 기억하듯이 기대의 재평가는 시장의 원동력입니다.
EU PMI는 제조 및 서비스 산업에 대해 계산됩니다. 또한, Markit (이 조사를 수행하는 회사)은 EU 회원국에 대한 지수를 별도로 계산하며, 이는 시장 참가자들의 관심을 끕니다.
서비스 부문은 미국과 영국의 우선 순위이지만 두 지표 모두 유로존에 동등한 영향을 미칩니다.
거래에서 실제 PMI 값을 사용하는 방법
일반적인 EU PMI뿐만 아니라 독일 및 프랑스의 국가 지표 p>
50보다 작은 값은 사업 활동 감소를 의미하며 경기 침체의 전조가 될 수 있습니다. 50 이상의 값은 지역 경제의 성장을 반영합니다. 뉴스로 거래하는 사람들은 예측과 다른 사실을 아는 것이 중요합니다. 기대 이상의 가치는 유로화의 "매수"거래를 강화합니다.
예측치 아래의 데이터는 유럽의 주식에 대한 하방 압력을 증가시킬뿐만 아니라 한통화에 매도세를 유발할 수 있습니다.
